08/26 10:11

黄金受鲍威尔言论影响，多头将看至2600美元，多空博弈，短期将上下宽幅震荡

周一（8月26日）亚市早盘，现货黄金延续了上一交易日的上涨势头，目前金价徘徊在2516美元/盎司附近。上周五，金价从大约2488美元/盎司的趋势线支撑位强劲反弹，一度触及2510美元/盎司的高位。在60分钟图表上，可以清晰地看到黄金价格在一个上升的通道内稳定交易。目前，黄金价格已经略高于100小时移动平均线，同时，14小时相对强弱指数（RSI）也逼近超买水平，显示出黄金市场的强劲势头。受到美联储主席鲍威尔鸽派言论的提振，现货黄金上周五大幅上扬，收盘时大涨近27美元，至2510美元/盎司上方。鲍威尔表示，政策调整的时机已经成熟，并暗示即将降息。分析师普遍认为，这是鲍威尔迄今为止发出的最强烈的降息信号。鲍威尔强调：“政策调整的时机已经到来。我们对通胀率迈向2%的目标充满信心。我们并不寻求或欢迎劳动力市场进一步的降温，而是将竭尽全力支持劳动力市场保持强劲，同时在实现价格稳定方面取得进一步进展。当前的政策利率水平为我们应对各种风险提供了充足的空间，包括劳动力市场可能出现的不利疲软。”受鲍威尔言论影响，现货黄金上周五收盘大涨26.77美元，涨幅达到1.07%，报2511.51美元/盎司。基金经理对黄金的看涨押注也因此跳升至四年多来的最高水平，他们预期美联储将更早、更大幅度地降息以提振经济。美国政府上周五公布的每周数据显示，截至8月20日，对冲基金和其他大型投机者的黄金净多头头寸增加了7.8%，达到236749份合约，这是自2020年初以来的最高水平。从短期走势来看，技术面显示黄金价格在一个上升通道内交易，14小时RSI也反弹至接近超买水平。因此，黄金多头期望金价能继续当前的反弹走势，并有望涨向2547美元/盎司，甚至更高的2579美元/盎司。然而，黄金空头则希望在金价回落至2488美元/盎司或更低的2470美元/盎司时获利了结。日线图进一步显示，黄金价格在上升通道中稳健交易，14日RSI也支持长期看涨倾向，因其已接近超买状态。因此，黄金多头将长期获利目标定在2579美元/盎司左右，甚至更高的2652美元/盎司。相反，空头则期待金价能回落至2432美元/盎司左右，或更低的2359美元/盎司，以便他们获利了结。

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降息快点来吧

08/02 10:08

2024年8月2日现货黄金早盘分析

现货黄金市场日内波动显著，最高报价触及2462.33美元，但仍未触及历史高位2483美元。与此同时，与美联储利率预期紧密相关的美国2年期国债收益率持续下滑，最低跌至4.18%，创下今年2月初以来的新低。宏观面上，美国劳工部盘前公布的数据显示，截至7月27日的一周，首次申请失业救济金的人数意外上升至24.9万人，高于市场预期的23.6万人，这一数字上一次录得如此高还是在去年8月5日。此外，截至7月20日的一周，连续申请失业救济金的人数也录得187.7万人，为2021年11月以来的最高水平。这些数据表明，尽管在过去两年的大部分时间里，美国劳动力市场的两项关键指标一直徘徊在历史低点附近，但近几个月来已有所上升。分析人士认为，从多个指标来看，美国劳动力市场已恢复至疫情前的水平。然而，随着高利率对经济产生的抑制效应日益显现，一些经济学家担忧美联储行动过慢可能给美国经济带来风险。目前，掉期交易员已完全消化了美联储年内将累计降息75个基点的预期。被誉为“新债王”的杰弗里·冈拉克先前评论道，美联储本应在隔夜会议上启动降息周期。有分析指出，这可能是美联储又一次行动过慢且力度不足的情况。冈拉克也认为，当美联储真正开始降息时，可能已经为时已晚。他解释道，美国经济并没有那么强劲，劳动力市场正在减弱，部分原因是失业率上升。在地缘因素方面，日内早些时候，以色列军方确认巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）军事部门首领穆罕默德·戴夫于7月13日在以军对加沙地带汗尤尼斯地区的空袭中死亡。昨日，哈马斯发表声明称，其政治局领导人伊斯梅尔·哈尼亚在伊朗首都德黑兰遭以色列空袭身亡。消息人士透露，伊朗及其地区代表正在德黑兰举行会议，商讨对以色列的报复策略。这一地缘政治紧张局势的发展也可能对黄金市场产生影响。

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07/29 11:04

中东地区冲突新增变数，以色列威胁将对黎巴嫩采取武力还击，黄金重回2400关口

上周六，一枚火箭弹在以色列占领的戈兰高地爆炸，导致12名正在踢足球的儿童和青少年不幸丧生，另有44人受伤。这是自去年10月哈马斯从加沙地带袭击以色列南部村庄和军队基地以来，以色列遭受的最严重的平民伤亡事件。以色列外交部对此表示，这是“跨越所有红线”的挑衅行为。在以色列威胁将对黎巴嫩采取“武力”还击后，真主党选择撤离了其在黎巴嫩境内的阵地。周日，以色列对真主党的目标进行了袭击，并扬言将进一步报复，同时表示对拟议中的加沙停战持开放态度，这也可能有助于平息与黎巴嫩之间更容易爆发冲突的第二条战线。以色列总理内塔尼亚胡刚刚结束对美国的访问，他在访问期间试图为他所描述的以色列与其宿敌伊朗的代理人之间的摊牌争取支持。27日，内塔尼亚胡发表声明称，黎巴嫩真主党将为戈兰高地遭袭事件付出“前所未有的代价”。由于戈兰高地遭到袭击，内塔尼亚胡决定提前返回以色列。以色列外交部长卡茨也发表言论称：“我们目前正在接近与真主党和黎巴嫩全面战争的时刻。”以色列指责真主党对德鲁兹镇马吉达勒沙姆斯的大屠杀负责，并指出这是伊朗支持的民兵使用的火箭模型和黎巴嫩南部的一个发射场所为。美国国务卿布林肯在访问日本期间也表示，“所有迹象都表明”这枚火箭来自真主党。然而，真主党对此予以否认。约有40000人生活在以色列占领的戈兰高地，其中半数以上是德鲁兹教徒，这是一个信奉伊斯兰教分支的阿拉伯群体，在以色列受到一定的拥护。然而，戈兰的德鲁兹教徒一般不拥有以色列公民身份，而该国其他地区的德鲁兹教徒则是正式公民，他们在军队和政府部门服役。内塔尼亚胡誓言要让真主党付出“沉重的代价”，真主党一直在黎巴嫩边境与以色列交火，以声援伊朗支持的另一个伊斯兰组织哈马斯。以色列国防军司令赫齐-哈勒维中将正在审查北部战场的作战计划，其发言人表示，这涉及在黎巴嫩和可能在叙利亚的进一步行动。以色列国防军早些时候宣布，其战机在一夜之间袭击了黎巴嫩的几个目标。受潜在地区局势升级的影响，以色列特拉维夫TA-35基准股指出现大幅下跌，约3%，为10月份以来的最大跌幅，显示出市场对当前局势的深切担忧。

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07/26 14:53

7月26日黄金技术面分析

亚市盘中，现货黄金出现急剧反弹，短线涨幅一度超过20美元，从日内低点2355.77美元/盎司反弹至最高触及2379.21美元/盎司。这显示出黄金价格在经历前期下跌后，存在较强的反弹动力。 短期阻力与支撑：从技术面来看，现货黄金在2380美元/盎司附近可能遇到新的卖家阻力。若金价能够突破这一阻力位，则可能进一步挑战2400美元/盎司关口。然而，若金价无法有效突破阻力位，则可能面临下行压力，下一个支撑位可能在2350美元/盎司附近。 移动平均线：金价在50日简单移动均线（SMA）下方显示出一些弹性，这表明短期内金价可能呈现震荡走势。投资者需密切关注均线系统的变化以判断金价的中长期趋势。 周五20:30将公布的美国6月PCE物价指数将对黄金价格产生重要影响。这一数据将决定美联储的政策路径进而推动美元和黄金的走势。

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07/24 18:46

欧洲央行希望进一步降息，但尚未获得批准

如果仅基于经济，今天的PMI数据将再次证实9月份降息的预期但遗憾的是，欧洲央行必须首先关注通胀压力。如果增长预期是主要论点，那么在早些时候公布 PMI 数据后，就有充分理由在 9 月份推动降息。然而，现在的情况让央行有些头疼。经济在第一季度表现强劲，第二季度略有增长后，又开始放缓。然而，特别是过去两三个月，通胀方面并没有取得太大进展。通货紧缩进程充其量仍是相对缓慢的，甚至有人可能会说，最近它有所停滞。即使从今天的PMI数据来看，HCOB指出：“价格数据并未带来缓解的希望。服务业投入价格上涨速度更快，销售价格上涨速度与上一调查期相似。更糟糕的是，制造业投入价格在 2023 年 3 月至 2024 年 5 月期间下跌了一年多，现在已连续两个月上涨。产出价格仅小幅下跌，这可能会使整体通胀更难朝着 2% 的目标迈进。我们的结论是，虽然 9 月份很可能会实施降息，但此后几个月要走这条路将更加困难，除非经济低迷演变成深度衰退。”欧洲央行可能仍会顽固地在 9 月份再次降息。然而，他们在今年晚些时候再次尝试降息时可能会遇到障碍。当前市场定价显示，今年降息幅度约为 44 个基点。如果这是一次性事件，市场将需要重新定价。反过来，这可能会给欧元带来一丝顺风。话虽如此，如果通胀压力持续上升，而经济在今年晚些时候继续下滑，我担心这种前景将压倒欧元的其他一切。谁能说这是滞胀？

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