澳洲联储会议纪要显示短期内降息的预期降温，澳元得到一定支撑，但美元的走强已经成为趋势，市场预期表明即将上任的特朗普政府将刺激通胀，从而减缓美联储的降息轨迹，进而推动美元持续走强。澳元兑美元的下行压力仍然存在。

澳元/美元走高，因交易员对美国国债收益率回落作出反应。2 年期美国国债收益率跌至 4.17% 水平，而 10 年期美国国债收益率稳定在 4.32% 以下。从技术角度来看，澳元/美元在 0.6610 – 0.6620 区间面临阻力，并从盘中高点回落。如果澳元/美元跌破 50 移动平均线 0.6596，则将跌向下一个支撑位 0.6550 – 0.6560。

澳大利亚9月强劲的劳动力市场使得澳洲联储在短期内选择降息的可能性较小。此外，澳大利亚央行副行长萨拉·亨特强调了央行控制通胀的承诺，在物价持续上涨的情况下，通胀仍然是一个令人担忧的问题。我们认为，考虑到劳动力市场紧张的状况，澳洲联储至少在明年上半年之前不太可能降息。（利多澳元）

澳元/美元测试新低，因交易员对澳大利亚央行行长亨特的评论做出反应，亨特表示，该行认为短期内不会出现通胀波动。值得注意的是，对中国刺激措施有效性的预期仍然是澳元/美元的重要推动因素。市场对中国提振经济的能力持怀疑态度，这对澳元不利。 成功测试 0.6675 – 0.6685 的支撑位将推动澳元/美元升至下一个支撑位 0.6610 – 0.6620。RSI 处于中等区域，因此如果出现合适的催化剂，则有足够的空间获得额外的下行动能。

在美元小幅走强的背景下，澳元兑美元连续第五天下跌。对中国刺激计划更新的失望给澳元带来了额外压力。投资人现在期待 FOMC 会议纪要在美国通胀数据公布之前寻找短期动力。基本面因素增加了澳元兑美元近期（从 2023 年 2 月以来的最高水平）的回撤。然而，看跌交易似乎不太情愿，他们更愿意等待有关美联储降息路径的更多线索，然后再进行新的押注。

周一亚洲时段，澳元/美元小幅上涨至 0.6800 上方。在风险情绪出现积极转变和中国人民银行意外降息的背景下，疲软的澳大利亚 PMI 数据未能阻止澳元买家的购买。焦点转向周一公布的美国 PMI 数据和周二的澳大利亚央行裁决。

澳元兑美元大级别没有明显趋势，仍处于震荡区间内，操作上建议逢高做空。市场认为，由于澳洲联储降息的时间晚于美联储，而且速度也慢于美联储，澳大利亚和其他地区的利差将继续成为澳元的重要推动力。目前市场预计美联储将在 9 月份降息，这可能令美元承压；澳元则可能获得一定的支撑。从澳大利亚的经济数据来看，澳大利亚 7 月 CPI 3.5%高于市场预期的 3.4%，支撑了反通胀进程缓慢的观点，8月份澳元受此提振。不过，澳元的上涨可能受到澳大利亚对亚洲出口前景疲弱的限制，因为澳大利亚正面临结构性阻力，包括欧美对亚洲一些国家商品征收的关税上升，以及澳大利亚房地产市场陷入困境。

澳元/美元日线图分析显示，澳元/美元对在上升通道内盘整，表明看涨倾向。此外，14天相对强弱指数(RSI)仍保持在50水平以上，证实了看涨势头。

由于澳洲联储可能再次加息，分析师表示澳元可能继续得到支撑。花旗称，澳元兑美元在0.65有坚实支撑，上行目标在0.68-0.69区域。

短期预测上，澳元/美元的近期走势将取决于澳大利亚和美国的通胀数据。美国通胀数据低于预期，可能导致货币政策分歧偏向澳元。澳元月度CPI指标提高了投资者对澳洲联储8月加息的押注。相反，投资者对美联储9月加息的希望可能取决于周五公布的美国PCE通胀数据。

澳元兑美元周一连续第三个交易日下跌。然而，由于澳洲联储的鹰派立场，可能会限制其下行空间。澳洲联储上周维利率不变，主席布洛克在新闻发布会上表示，董事会讨论了潜在的加息，排除了近期降息的考虑。

美元周三在数据显示5月消费者物价涨幅低于经济学家预期，提升对美联储降息的预期，虽然利率点阵图显示美联储年内也许仅降息一次，但似乎对澳元影响有限，澳元/美元升势较猛。与此同时，最近几周的本地数据流中都显示澳洲央行已基本放弃了今年降息的希望。澳洲央行将于下周召开会议，外界认为它肯定会将利率维持在 4.35%不变，同时重申不排除在必要时进一步加息。这样一来，息差因素或能给到澳元进一步的支持。

目前，投资者将澳洲央行首次降息的时间推迟到了2025年7月，今年降息的可能性仅为32%。澳新银行(ANZ)周二将首次降息的预期时间从今年11月推迟至2025年2月，原因是数据显示支持经济增长的家庭消费和政府支出的疲弱程度有所缓解。澳联储降息时点有望迟于众主要发达经济体央行，一定程度上继续令澳元具备吸引力。周三美国通胀数据和美联储的议息会议以及周四的澳洲就业数据是决定澳元/美元近期走势方向的关键因素。

澳洲联储将在6月18日举行下次利率决议。 市场分析师Gary Howes撰文称，如果澳洲联储由于令人失望的通胀数据而再次加息，澳元可能会升至2023年6月的高点0.69，但全球投资者情绪的恶化可能会破坏多头情绪。

市场分析师Akhtar Faruqui称，由于澳洲联储最新的会议纪要显示，董事会发现很难预测现金利率的未来变化，承认最近的数据增加了通胀在较长时间内持续高于2%-3%目标的可能性，澳元可能会上涨。技术层面看，澳元兑美元14日相对强弱指数(RSI)位于略高于50的水平，显示看涨倾向。

澳元兑美元继续大幅下行触及0.63895美元的11月14日以来最低。在伊朗周末袭击以色列后，风险情绪原本已开始稍见复苏，但随着隔夜美股重挫，风险情绪急转直下。加之美元因降息预期大幅下降上升，持续给到澳元压力。日线图上，澳元/美元自前日跌穿了横盘区间底部支撑0.6440之手，跌势逐渐变得明显，布林带喇叭口开始扩张，各项技术指标下行趋向明显，预料澳元的将有极大概率继续向低位下探。

周四，澳大利亚 2 月份零售销售环比增长 0.3%，低于预期的 0.4%。3月份消费者通胀预期为4.3%，此前为4.5%。本周早些时候，2月份消费者价格指数为3.4%，与上月持平，略低于预期的3.5%。美国第四季度国内生产总值年化增长3.4%，好于预期的3.2%。美国本季度国内生产总值价格指数符合预期 1.7%。3月份芝加哥采购经理人指数为41.4，低于预期的46，而3月份密歇根消费者信心指数为79.4，高于76.5。其他方面，截至 3 月 22 日当周首次申请失业救济人数为 21 万，超出预期的 21.5 万。

周四，澳大利亚 2 月份经季节调整的就业人数变化 11.65 万，高于上期的 1.53 万，好于预期的 4 万。这一时期的全职就业人数也从 1 月份的 19,900 人增加了 78,200 人，而兼职就业人数从 -4,600 人增加到 38,300 人。本月参与率小幅上升至 66.7%，高于 66.6%，低于预期的 66.8%。另一方面，期内失业率从1月份的4.1%下降至3.7%，好于预期的4%。美国方面，费城联储 3 月份制造业调查结果为 3.2，好于预期的 -2.3，低于上月的 5.2。截至 3 月 15 日当周的首次申请失业救济人数也好于预期的 21.5 万，实际数字较预期低 21 万。

澳元兑美元可能会从今天的澳洲联储决定和周三的联邦公开市场委员会的决定中得到启示。预计两家央行不会做出实际改变，但任何偏见的转变或言论的改变都可能会引起强烈反应。回想一下，澳大利亚央行最近一直是较为鹰派的央行之一，尽管一些人预计政策制定者这次会采取更加谨慎的态度。与此同时，由于最新的就业和通胀报告超出预期，美联储可能会重申其对宽松政策的抵制。最新的联邦公开市场委员会预测与本周的声明一致，因此任何升级都可能意味着更晚的放松预期。对利率点图预测的任何调整也将影响美元对。

澳元/美元在美国通胀数据公布之前保持稳定，基本面参差不齐。市场注意力主要集中在国内和美国通胀数据上。澳大利亚的NAB业务信心指数在2月份下降到1次，低于1的读物。与此同时，美国CPI（MOM）2月的CPI（MOM）预计将上升0.4％，高于先前的0.3％。华尔街周一收盘下跌，而美国纽约联储通胀预期报告仍维持在 3% 的一年不变水平。周二的重点转移到美国劳工统计局（BLS），预计将显示2月的年度通货膨胀率为3.1％，预计每月数字将从0.3％上升到0.4％。随着交易者重新考虑美国美联储政策期望，潜在的高于预期的数据发布可能会导致AUD/USD的下跌。

澳元兑美元回调至关注区域。由于没有澳大利亚经济报告，澳元兑美元可能会从本周即将公布的美国顶级数据中得到线索。美国CPI、PPI和零售销售数据齐头并进，其结果或将影响美联储降息预期。回想一下，上周公布的数据大多低于预期，导致许多人重新定价之前的宽松押注。尽管如此，强于预期的通胀数据可能会导致 6 月份的宽松希望再次推迟，而消费者支出的回升也可能使美联储保持鹰派立场。另一方面，疲弱的美国数据可能会导致美元疲软，尤其是兑澳元，因为澳大利亚央行是较为乐观的央行之一。

周三（3月6日），由于美元全面走弱，澳元未受到当日较为疲弱的经济数据影响，澳元兑美元尾盘上涨0.94%，报0.6565。周三来自澳洲的数据显示，由于抵押贷款利率上升和高额税款抑制了消费支出，澳洲第四季度经济增长率仅为0.2%。报告还显示，第四季国内物价压力有所缓解，劳动力成本也下降，这应该会让澳洲央行感到宽慰。目前，市场暗示6月降息的可能性为42%，8月降息的可能性为86%。市场反映2024年降息幅度为43个基点。如果美联储被预期早于澳联储降息，且降息幅度要大于澳元，那么澳元有望获得支撑。若本周五美国非农数据增长不理想，料届时澳元仍能获得上行的动力。

周一的数据显示，澳洲第四季企业库存下降了1.7%，这意味着它们可能让经济增长减少了1.0%。分析师原本预计该季度经济将温和增长0.2%，但疲软的库存增加了经济萎缩的风险。近期一系列疲软的澳洲数据为澳洲央行在今年晚些时候降息提供了理由，从而也抑制了澳元的上升表现。目前交易员在等待周三的澳洲国内生产总值(GDP)数据。此外，鉴于澳洲与中国的密切经济联系，澳元也将受到中国人大会议的影响。人大会议将于周二开始，届时中国政府将宣布GDP增长目标，并有望公布温和的经济刺激计划。若中国方面释放更大力度刺激经济增长的措施，或能间接刺激澳元走升。

中国股市在结束春节长假后小幅上涨，为澳元带来一些慰藉。展望未来，投资者面临的主要风险是周三的澳洲工资数据。经济学家预计，去年第四季薪资较前季增幅可能从1.3%放缓至0.9%。 如果薪资增长数据呈现下降，势必会增强市场对于澳联储提早降息的预期，从而影响到澳元的走势。投资者需对该项数据情况加以密切注意。技术层面上，5、10和21日移动均线缠绕，21日波林格区间收缩，日线图动能指标攀升，信号表明正在筑底。收盘若高于承压的21日移动均线0.6539，将是看多信号。2月和2024年趋势低点0.6443将是首道重要支撑位。

本周澳大利亚经济报告大多弱于预期，零售销售和消费者物价指数数据均低于预期。这为下周澳洲联储可能做出鸽派决定奠定了基础，突显出他们在 12 月会议上转向更加谨慎的立场。 然而，即将发布的美国非农就业数据可能会成为澳元兑美元价格走势的更大催化剂，因为这也可能决定或打破对美联储决定的早期反应。 回想一下，联邦公开市场委员会(FOMC)浇灭了3月份降息的希望，引发美元大幅上涨和风险资产下跌。然而，如果非农就业数据令人失望，这一举措可能会逆转，并刺激澳元等高收益货币上涨。 尽管如此，就业意外上升可能证实美联储不太可能很快放松货币政策，这可能会让避险资金重新回归。

盘整，交易者需为风险事件做好准备。在本周关键风险事件发生之前，澳元/美元在谨慎的亚洲交易中上涨 0.2%；受到亚洲股市活跃和美国收益率小幅走低的支撑；中国监管机构周末采取新措施提振心情；美联储2024年首次政策会议将迎来艰难的一周；澳大利亚周二、12 月零售销售数据和周三第四季度消费者物价指数 (CPI) 也是澳洲联储预期的关键。