欧元区和德国公布关键经济数据前，欧元/美元小幅走低。由于美国总统大选的不确定性，对风险敏感的欧元可能进一步贬值。当天晚些时候，交易员将把注意力转向美国国内生产总值 (GDP) 和 ADP 就业变化数据。

欧元/美元继续承压，交易员关注欧洲央行官员最近的言论。克里斯蒂娜·拉加德表示，就业市场状况令人担忧，交易员预计央行将继续降息。 若欧元/美元维持在 1.0900 水平以下，则将走势至下一个支撑位，即 1.0765 – 1.0780 区间。

欧元区通胀快速减弱，降息可能性将显著上升，加大了欧元下行的压力。本月早些时候，欧洲央行降息25个基点，标志着自6月开始的降息周期重启，但由于美联储直接降息50个基点，并且预计11月还可能降息50个基点，令美元大幅走弱，反过来支撑了欧元在内的一众非美货币。不过，市场仍然对美联储继续大幅降息存在分歧，美元在100关口上方有一定支撑，限制了美元的下跌空间。此外，8月欧元区的通胀率已经下降到2.2%，法国和西班牙两个欧元区国家的通胀率分别大幅回落到了1.5%和1.7%，这些数据表明欧元区的通胀压力正在快速减弱，引发了市场对于欧洲央行可能继续降息的讨论，同时也对欧元汇率造成了显著的压力。

欧元兑美元周四遭遇大幅抛售，北美时段跌破 1.1100 的整数关口支撑位。主要货币对在多重不利因素的影响下进一步回调。西班牙和德国的初步通胀数据显示，8 月份价格压力继续减弱，增加了对欧洲央行即将降息的押注，并拖累欧元 。

法国巴黎银行表示，法国的选举结果将对欧元造成压力，预测欧元兑美元在未来几个月呈下降趋势。该行预计，欧元兑美元将在2024年回到1.06，然后在2025年稳步回升至1.10。

勒庞领导的法国极右翼政党“国民联盟(RN)”赢得了大选的第一轮选举。但是，其可能在第二轮选举中遭到其他政党的联合对抗。目前大选结果存在高度不确定性，有分析师认为最可能的结果是出现悬浮议会。如果法国选举产生悬浮议会，欧元兑美元“可能会再次跌至1.06，甚至更低。”若马克龙总统的联盟占多数可能会将欧元兑美元拉回1.09上方。然而，从最新民调来看，这是非常不可能的情况。

欧元周一（7月1日）开盘跳涨约30点，随后震荡走高，最高触及1.0758，为近两周新高，涨幅约0.43%，此前法国第一轮大选中极右翼拔得头筹，但领先的幅度小于预期。马克龙和勒庞的其他反对者已经在制定战略，以阻止极右翼政党上台。任何取得进展的迹象都可能支持欧元反弹的理由。

欧元在欧洲央行降息后保持稳定，尽管市场对未来宽松政策的预期并不强烈。欧洲央行降息25个基点，但同时上调了通胀预测，预计通胀率将在明年年底前保持在2%的目标之上。澳洲国民银行的资深市场策略师Gavin Friend指出，欧洲央行表现得比市场普遍认为的更为鹰派，这为欧元提供了一定支撑。欧元兑美元基本持平于1.0894美元，显示出市场对欧元区经济前景的审慎乐观。

欧美未来一周的预测是什么？我们预计将测试1.09，并有可能突破5月份的区间，但美国劳动力市场数据肯定疲弱。

上周欧元兑美元录得六周来的首次周跌幅，但这只是看涨设置的一个小瑕疵。欧元兑美元处于短期上升趋势，上周五在低点1.08区域交投，成功守住1.08低点，未来几天可能延续上涨。周五将公布美国4月核心PCE，许多经济学家指出，这是美联储青睐的指标。大超预期（同比增长2.8%）可能会推动美元周末前上涨，并颠覆欧美回升至1.09的涨势，使其成为需要考虑的主要短期风险。

由于交易者对德国通胀报告做出反应，欧元/美元上涨，该报告表明通胀率维持在2.2%不变。分析师预计德国通胀率将升至2.3%，因此该报告未达到分析师预期。如果欧元/美元成功稳定在1.0700 – 1.0720的阻力位之上，它将迈向下一个阻力位，即1.0785 – 1.0800区间。

美国3月核心个人消费支出(PCE)物价指数年率上升2.8%，与上月相比，核心PCE上涨0.3%，符合华尔街预期。这一数据的发布进一步确认了美联储可能将降息推迟到今年晚些时候的预期。由于交易者对美国通胀数据做出反应，欧元/美元正在下跌。有趣的是，美国国债收益率正在走低。然而，此举并未为欧元/美元提供支撑。如果欧元/美元跌破50移动平均线1.0672，它将向下一个支撑位移动，该支撑位位于1.0600–1.0625范围内。

周四（4月18日），随着交易员对美国经济报告做出反应，美元指数上涨。初请失业金人数维持在212,000人不变，而分析师普遍预期为215,000 人。费城联储制造业指数从3月份的3.2升至4月份的15.5，而分析师预计将降至1.5。 3月份成屋销售环比下降4.3%。美国国债收益率走高，为美元提供了额外支撑。由于交易者关注美国国债收益率上升，欧元/美元回调。欧元的基本面仍然看跌，因为欧洲央行可能会先于美联储开始降息。跌破1.0650水平将推动欧元/美元升至最近的支撑位1.0600 – 1.0625。

从基本面来看，3 月份欧盟服务业信心指数为 6.3，低于预期的 7.8。该时期的工业信心指数为-8.8，超出了-9的预期。另一方面，本月经济景气指数从95.5改善至96.3，符合预期，而消费者信心指数维持在-14.9，符合预期。在美国，截至 3 月 22 日当周的 MBA 抵押贷款申请下降了 0.7%，较前一周下降 1.6% 有了显着改善。本周早些时候，2 月份耐用品订单增长 1.4%，好于预期 1.3%。同期除国防以外的耐用品订单也好于预期的 1.1%，变动 2.2%，而除运输以外的耐用品订单则增长 0.4%，变动 0.5%。

欧元兑美元看跌趋势修正。欧元兑美元可能会从美国中级和顶级数据中获取线索，包括本周晚些时候公布的核心个人消费支出价格指数。请注意，这是美联储首选的通胀指标，因此结果可能会影响政策预期。强劲的通胀数据可能会继续支持“长期走高”的利率前景，这可能意味着美元有上涨空间。另一方面，下行意外可能会重启有关 5 月或 6 月早些时候降息的讨论，这可能会引发美元的大幅抛售。分析师预计继早些时候上涨 0.4% 之后，将上涨 0.3%，反映出 2 月份美国经济持续但放缓的价格压力。

美联储利率决定后欧元/​​美元飙升至新高。从基本面来看，欧元/美元货币对的交易正处于两个市场相对繁忙时期的后期。周三，美联储选择将基准利率维持在5.25%-5.5%的区间，符合预期。然而，今年的预测从上次更新的 5.4% 下调至 4.6%，而一年和两年的预测目前分别为 3.9% 和 3.1%，分别从 4.6% 和 3.6% 下调。然而，长期预测略有上升，从 2.5% 升至 2.6%。在欧盟，德国 2 月份生产者价格指数环比预期为-0.1%，变动为-0.4%。同比变化也低于-3.8%的预测变化，变化为-4.1%。

欧元/美元货币对周四从 1.0870 左右的趋势线支撑位反弹，交投于 1.0943 左右。周四，欧洲央行决定维持基准利率在4.5%不变。该组织还投票决定将存款利率维持在 4%。周三，欧盟 1 月份零售销售超出预期 -1.6%，同比变化 -1%。(MoM) 当量与 0.1% 的估计一致。德国 1 月份经季节性调整的贸易余额从 233 亿欧元增至 275 亿欧元，超出预期的 215 亿欧元。在美国，截至 3 月 1 日当周首次申请失业救济人数略高于预期的 21.5 万，为 21.7 万。截至 2 月 23 日当周的持续申领失业救济人数也高于预期，为 190.6 万人，而预估为 188.5 万人。

继前两个交易日连续上涨之后，欧元/美元货币对展现出弹性，周二在 1.0850 关口附近运行。当前的市场气氛是谨慎乐观的，因为参与者为即将发生的重大事件做好准备，包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话以及周五发布的 2 月份就业部门统计数据。特别值得关注的是 2 月份的工资增长部分，据推测增长了近两倍，这可能表明促通胀因素的影响正在减弱。

德国通胀率下降，欧元/美元下跌。欧元区将于周五公布通胀数据，如果市场预期符合目标，那么随着通胀接近2%的目标，通胀下降将给欧洲央行带来压力，要求其考虑降低利率。由于担心通胀再度抬头，欧洲央行政策制定者对于过快放松货币政策一直极为谨慎，但他们也很清楚，高利率和疲软的欧元区经济可能会导致经济衰退。在美国，美联储降息的市场定价已大幅下调，目前与美联储今年三次降息的预测一致。12 月份，市场消化了多达六次降息的预期，但美国经济出人意料地强劲，加上美联储对利率预期的抵制，已经将 3 月份的降息排除在外，而 6 月或 9 月可能是首次降息的日期。

欧元兑美元可能会从周三公布的联邦公开市场委员会会议纪要中得到线索，因为美联储官员可能会在最新的政策会议上加强鹰派押注。回想一下，央行维持利率不变，但表示愿意将降息推迟到今年下半年，而 CPI 和 NFP 数据也凸显了这一乐观评估。如果真是这样，在会议纪要发布之前，美元可能会进一步上涨，如果报告支持鹰派观点，美元可能会延续涨势。欧元也可能受到本周晚些时候公布的 PMI 预览数据的影响，因为分析师预计德国和法国的制造业和服务业活动都会下降。如果是这样，这可能会提醒交易者，如果未来几个月经济活动继续恶化，欧洲央行仍可能降低借贷成本。

受避险美元需求影响，本周开局走软。尽管 UST 收益率较低，但美元上涨 0.1%，下跌 0.1% 10yr -3bp 4.131%；由于中东冲突，避险美元温和买入；亚洲市场活跃，日经指数 +0.9%，AsiaxJP 股票 +0.4%，澳元 +0.2%；今天没有重要的欧盟数据或欧洲央行/政治活动。

今日14:00发布的德国2月消费者信心指数加剧疲软，且隔夜欧洲央行决议被市场认为偏鸽派，打压欧元。丹斯克银行认为，十国集团的更广泛定价可能对欧元/美元更具决定性。目前市场对降息的预期过高，仍然倾向于在近期逢高卖出欧元/美元。

丹斯克银行建议近期逢高卖出欧元/美元策略，积极寻找卖出该货币对的战略机会。丹斯克银行承认，由于美联储和欧洲央行的降息预测，第一季度存在潜在的上行风险，但丹斯克银行认为，G10央行降息的累计定价过于激进。他们强调，在这种情况下，潜在的重新定价可能对欧元/美元产生比美联储和欧洲央行之间的唯一定价差异更大的影响。因此，丹斯克银行维持欧元/美元的战略看跌前景，预计未来 12 个月内将跌至 1.05。

EUR/USD 图表显示了一种潜在的看空情景，并专注于持续走向第一个支撑位。以下是关键的支撑和阻力水平： 阻力水平： 第一个阻力水平位于 1.0986，受到了 50% 的斐波那契回撤线的支撑。这个水平可能成为进一步上涨的重要障碍。 第二个阻力水平位于 1.1062。它代表着另一个可能出现卖压并阻碍价格上涨的水平。 支撑水平： 第一个支撑水平位于 1.0881，是一个关键支撑区域。这个水平可能吸引买盘兴趣，并有可能成为价格的底部。 第二个支撑水平位于 1.0823。它作为额外的支撑区域，交易者可能考虑进入多仓。

欧元/美元跌破1.1000阻力位，但并未出现重大看跌走势。该货币对可能会继续在1.0900至1.1000区域之间盘整，交易者将等待突破并在该区域之外平仓。200日移动平均线的下行空间较小。交易者将利用当前形势，在200日移动平均线的基础上增加多头头寸。

数据显示50.49%的交易者是净多头，多头与空头的比例为1.02:1。事实上，自12月13日欧元兑美元在1.09附近交易以来，交易员一直保持净多头，此后价格上涨了0.27%。净多头交易者比昨天增加5.90%，比上周增加57.22%;净空头交易者比昨天减少5.16%，比上周减少28.05%。 我们通常持相反的观点来应对市场情绪，而交易者净做多的事实表明欧元/美元价格可能会继续下跌。

隔夜到期隐含波动率上升显示已实现的波动率风险，在计入CPI数据后，预计欧元兑美元从9.0跃升至12.5